Réponse courte : pendant une crise, l'épargne de précaution reste sur des supports dont le capital est garanti (livrets réglementés), une part limitée peut aller vers les valeurs refuges (or, obligations d'États solides), et les actions ne concernent que l'argent dont vous n'aurez pas besoin avant plusieurs années. Hors livrets, aucun de ces placements n'est garanti : tous comportent un risque de perte en capital.
Les placements refuges en période de crise
La question dans quoi investir pendant une crise revient à identifier les classes d'actifs qui résistent le mieux aux turbulences économiques. L'or est le placement refuge par excellence : son cours tend souvent à progresser quand les marchés financiers chutent et que la confiance dans les devises s'érode. Ce n'est pas une règle absolue : le métal jaune ne verse ni intérêt ni dividende et son prix peut lui aussi baisser fortement. Le garder à une part limitée de son patrimoine, en or physique ou via des ETF or, sert d'amortisseur plutôt que de pari.
Les obligations d'État de pays considérés comme solides (Allemagne, États-Unis, Japon) jouent également un rôle de valeur refuge. Dans quoi investir pendant une crise ? Les investisseurs qui fuient le risque se reportent sur ces obligations, faisant monter leur prix. Pour la sécurité du capital, il faut distinguer deux familles souvent confondues : les livrets réglementés garantissent le capital, alors que les fonds monétaires, très peu risqués, ne sont pas des placements garantis et leur valeur peut fluctuer.
Les opportunités d'investissement créées par la crise
Une crise économique provoque des baisses de cours qui peuvent créer des opportunités pour les investisseurs patients. Des actions d'entreprises solides se retrouvent parfois à des valorisations historiquement basses, offrant des points d'entrée intéressants pour ceux qui ont un horizon long terme et les liquidités disponibles pour investir sans contrainte de temps. La règle d'or est de ne jamais investir de l'argent dont vous pourriez avoir besoin dans les 12 à 24 mois qui suivent, car les marchés peuvent rester déprimés pendant de longues périodes après une crise. Acheter en plusieurs fois plutôt qu'en une seule limite aussi le risque d'entrer juste avant une nouvelle baisse.
Adapter sa stratégie d'investissement selon la nature de la crise
Toutes les crises ne se ressemblent pas et les stratégies doivent être adaptées. Une crise inflationniste (comme celle de 2022) favorise l'immobilier physique et les matières premières : cette année-là, l'Insee a mesuré une inflation moyenne de 5,2 % en France, poussée surtout par l'énergie puis par l'alimentation. Une crise de liquidité favorise le cash et les actifs liquides. Une récession économique peut peser sur les secteurs cycliques (tourisme, automobile, luxe) tout en favorisant les secteurs défensifs (alimentation, santé, eau). Pour la pierre, les pistes ne manquent pas, de l'investissement immobilier pour débutants à la location meublée et ses avantages fiscaux. Rester informé et diversifié reste la meilleure protection contre les effets d'une crise, quelle que soit sa nature.
Crise et épargne : trois réflexes avant d'arbitrer
Faut-il tout vendre quand les marchés plongent ?
Vendre dans la panique fige les pertes. Si l'horizon de placement n'a pas changé, mieux vaut vérifier que la répartition reste cohérente avec ses projets que de sortir précipitamment.
Quelle place garder pour l'épargne disponible ?
Une réserve de précaution sur un livret, mobilisable sans délai, évite d'avoir à vendre des actifs au plus mauvais moment.
Où trouver d'autres idées de placements ?
Les conseils pour investir malin et faire fructifier son argent passent en revue d'autres supports, avec leurs avantages et leurs risques.